경제 관련 신문을 읽다보면 레버리지라는 단어가 많이 쓰입니다. 오늘의 포스팅 주제는 바로 레버리지 ETF를 다뤄 볼까 합니다. 본 문을 통해 레버리지 ETF의 의미와 대표적인 상품, 장단점을 알아보고 투자에 어떻게 활용하는지에 대해서 알아보시기 바랍니다.
아래 관련기사의 내용은 국내의 최근 코스피 지수의 저지선이 2500선이라고 판단한 개인 투자자들과 외국인 투자자들이 박스권에 갇힌 코스피가 상승할 것이라는 예상이 많아지면서 인버스 ETF 상품을 많이 팔고 있는 반면, 레버리지 상품으로 국내 개인 투자자와 외국인 투자자가 몰리고 있다는 내용입니다.
해당 기사에서는 코스피, 코스닥, 미국 3대 주가지수(다우, 나스닥, S&P500), ETF 관련 용어가 많이 사용되고 있습니다. 코스피, 코스닥, 나스닥, S&P500등 미국 3대 주가지수와 관련한 정보는 파란 글씨의 링크를 활용하여 읽어보실 수 있으며 ETF와 관련한 포스팅은 아래의 링크를 활용하여 먼저 읽어보시는 것을 권해드립니다.
본문 시작 전에 해당 포스팅은 투자 강요의 목적이 없고 정보 제공의 목적이며 모든 투자의 책임은 100% 본인에게 있다는 점을 밝혀드립니다.
지금부터 본문에서 주로 다룰 레버리지 ETF에 대해서 알아보겠습니다.
레버리지 ETF 의미
레버리지 ETF란 영문으로는 Leverage ETF입니다. leverage는 지렛대의 힘이라는 뜻입니다. 보통 우리는 자신의 힘으로 들기 어려운 물건을 들기 위해서 지렛대를 사용합니다. 여기서 파생 된 단어가 레버리지 ETF입니다. 정확한 의미는 지레효과를 이용하여 자신의 자산 외의 추가 자산을 같이 투자하여 더욱 더 높은 곱절의 수익을 얻을 수 있는 투자입니다. 쉽게 말해 일반적으로 2배의 수익과 2배의 손실을 입는 상품입니다.
대부분 일반적인 국내상장 레버리지 ETF 상품은 2배수를 적용하여 레버리지 상품이라고 부릅니다. 해외상장 해외 레버리지 ETF는 3배수, 4배수까지 존재합니다.
또한 레버리지 상품은 기존 지수의 상승을 추종하여 지수가 오르면 같이 2배의 수익을 얻는 일반적인 레버리지 상품과 기존 지수를 역방향으로 추종하여 지수가 내려가면 수익을 얻는 레버리지 인버스 ETF 상품이 있습니다. 레버리지 인버스는 곱(레버리지) + 버스(인버스) = 곱버스로 불리며 2XX, 3XX와 같은 방법으로 표기됩니다.
레버리지 ETF 매수 전 해야 할 일(레버리지 ETF 교육)
국내 상장 레버리지 ETF를 매수하기 위해서는 금융투자교육원에서 진행하는 교육을 수강한 후 진행하실 수 있습니다. 금융투자교육원 홈페이지에서 진행 가능합니다.
본인 인증에 필요한 핸드폰이 필요하며 3,000원 상당의 수강료가 필요합니다. 수강 시간은 1시간이며 인터넷으로 수강을 완료하신 후 수료증이 발급되며 수료증 상단에 표기 된 14자리의 등록번호를 증권사 앱에서 등록 후 진행 가능합니다.
- 금융투자교육원 홈페이지 접속(준비물 : 핸드폰/ 3,000원 수강료)
- 회원가입 후 로그인
- 이러닝 탭에서 투자자 교육 클릭
- 하단의 수강과목 중 “한눈에 알아보는 레버리지 ETP(ETF, ETN) 과목 수강
- 수강 후 수료증이 온라인으로 지급되며 해당 수료증상단에 (제 2XXX-2023-XXXXXX)식으로 표기 되어 있는 14자리 숫자를 증권사 앱(MTS)에서 등록 하시면 완료입니다.
그렇다면 대표적인 레버리지 ETF 상품은 무엇이 있을까요? 국내상장 레버리지 상품과 해외상장 해외 레버리지 상품을 알아보겠습니다.
대표적인 레버리지 ETF
각 종 지수를 추종하는 레버리지 상품을 아래에서 자세히 설명하겠습니다. 거래량 기준으로 하나의 상품씩만 소개해드리겠습니다.
국내상장 코스피200 추종 레버리지 (KODEX 레버리지)
국내 상장 레버리지 상품 중 코스피 200지수를 추종하는 상품은 KODEX 레버리지가 가장 대표적입니다. 일반 ETF의 2배의 손익률을 가지고 있는 상품입니다.
삼성자산운용사에서 운용하고 있으며 최근 1개월 수익률은 -6.25%, 3개월 수익률은 -2.87%, 6개월 수익률은 10.35%, 1년 수익률은 8.65%를 기록하고 있습니다. 최근 국내 코스피 200이 박스권에 갇혀 있으면서 최근 수익률은 다소 떨어지고 있는 모습입니다.
해당 자료는 네이버 증권에서 발췌한 자료이며 기준일은 2023년 8월 30일 장마감 기준으로 1주당 가격은 전일대비 0.55% 상승하여 90원이 오른 16,355원입니다.
국내상장 코스닥150 추종 레버리지 (KODEX 코스닥150 레버리지)
국내 상장 ETF 중 코스닥 150 지수를 추종하는 레버리지 ETF 상품 중 가장 대표적인 것은 KODEX 코스닥150 레버리지입니다. 역시 일반 ETF 2배의 손익률을 가지고 있습니다.
삼성자산운용사에서 운용하고 있으며, 최근 1개월 수익률은 -4.41%, 3개월 간 수익률은 27.80%, 6개월 간 수익률은 56.21%, 1년 수익률은 59.41%입니다. 비교적 코스피200 지수보다는 코스닥150 지수를 추종하는 ETF의 수익이 높은이기 때문에 레버리지 또한 높은 수익률을 보이는 것 같습니다.
해당 자료는 2023년 8월 30일 장마감 시간 기준이며 네이버 증권에서 발췌했습니다. 1주당 가격은 전일대비 1.06%가 오르며 140원이 상승한 13,355원입니다.
국내상장 중국 CSI300 추종 레버리지(TIGER 차이나CSI300 레버리지)
다음은 국내 상장 해외 레버리지 ETF 중 중국의 CSI300 지수를 추종하는 TIGER 차이나CSI300 레버리지입니다. 일반 ETF의 2배의 손익률을 가지고 있습니다.
미래에셋자산운용에서 운용하고 있으며 최근 1개월 수익률은 -7.39%, 3개월 수익률은 -11.78%, 6개월 수익률은 -23.15%, 1년 수익률은 -30.85%를 기록하고 있습니다. 코로나 펜데믹 이후 리오프닝 효과가 매우 미미하며 중국 부동산 위기, 실업률 문제 등 중국 디플레이션 우려 현상으로 중국의 경제 상황 회복이 더디면서 수익률이 너무 좋지 않아 많은 분들이 손해를 본 상품 중 하나입니다.
해당 자료는 네이버 증권에서 발췌해 온 자료로 2023년 8월 30일 장마감 기준입니다. 1주당 가격은 전일대비 0.27%오르며 45원 상승한 16,410원입니다.
국내상장 해외 ETF 중 S&P500 추종 레버리지(TIGER 미국S&P500레버리지 헷지)
다음은 국내 상장 해외 EFT 중 미국의 S&P500을 기초지수로 하는 TIGER 미국S&P500레버리지 (H) 입니다. 일반 ETF 2배의 손익률을 가지고 있는 상품입니다.
미래에셋자산운용사에서 운용하는 상품으로 2015년 7월 29일 상장했습니다. 최근 1개월 간 수익률은 -5.62%, 3개월 수익률은 12.53%, 6개월 수익률은 20.05%, 1년 수익률은 11.84%의 수익률을 기록 중입니다.
최근 미국 국가 신용 등급이 하락하면서 미국 증시가 하락한 영향이 있는 것으로 보입니다. 1년 간 그래프를 보았을 때 꾸준히 우상향 하고 있는 것이 보이며 미국 증시 특성상 빠르게 회복하지 않을까 싶습니다. 이런 점이 제가 중국보다는 미국 주식을 선호하는 이유이기도 합니다.
해당 자료는 네이버증권에서 발췌했습니다. 기준일은 2023년 8월 30일 장마감 시간 기준이며 1주당 가격은 전일 대비 2.64%가 오르며 755원 상승한 29.320원입니다.
국내 상장 해외 ETF 중 나스닥100 추종 레버리지(KODEX 미국나스닥100레버리지 헷지)
다음은 국내 상장 해외 ETF 레버리지 중 미국 나스닥100 지수를 추종하는 상품인 KODEX 미국나스닥100레버리지(H)입니다. 마찬가지로 일반 ETF 2배의 손익률을 보이고 있습니다.
삼성자산운용사에서 운용하는 상품으로 2021년 12월 9일 상장했습니다. 최근 1개월 수익률은 -6.42%, 3개월 수익률은 15.05%, 6개월 수익률 50.27%, 1년 수익률 31.48%를 기록 중입니다. 미국의 경우도 나스닥 지수를 추종하는 ETF의 수익이 S&P를 추종하는 ETF보다 높은 편입니다.
S&P를 추종하는 ETF와 마찬가지로 최근 미국 국가신용등급 하락의 영향을 받아 최근 수익률은 좋지 않지만 6개월 수익률이 50%가 넘는 점은 경이로운 수익률이라고 생각합니다.
해당 자료는 네이버 증권에서 발췌해 온 자료이며 기준일 역시 위와 동일합니다. 1주 당 가격은 전일대비 3.72% 오르며 260원이 상승한 7,255원입니다.
해외상장 해외 ETF 레버리지(TQQQ)
해외상장 해외 ETF 레버리지 ETF 상품 중 가장 유명한 것은 TQQQ입니다. 나스닥 100지수를 추종하는 레버리지 상품이며 정식명칭은 ProShares UltraPro QQQ이며 TQQQ는 티커명입니다. 티커 명의 T는 Triple의 약자이며 기존 레버리지 상품과는 다르게 2배가 아닌 3배의 손익율을 보이는 레버리지 상품입니다.
QQQ로 유명한 ProShares에서 운용하고 있으며 수수료율은 0.86%입니다. 2010년 2월 9일 상장했으며 최근 1개월 수익률은 -14%, 3개월 수익률 11.54% 올해 연초부터의 수익률(YTD)는 무려 126.91%이며 1년 수익률은 30.53%입니다.
역시 미국 국가신용등급 강등의 영향을 받은 것으로 분석되며 3배수의 손익을 보는 상품답게 손실 또한 심하며 이익이 발생 했을 경우 엄청난 이익을 얻을 수 있습니다.
해당자료는 ETF.com에서 발췌해 온 자료이며 해당 사이트에서는 해외상장 ETF의 자료를 보실 수 있습니다. 2023년 8월 30일 한국 시간 기준으로 1주 당 가격은 전일대비 6.38%가 오르며 2.48달러가 오른 41.37달러입니다.
인버스 레버리지 ETF (곱버스)
레버리지 상품 중에는 인버스 레버리지 상품 또한 존재합니다. 해당 관련 내용은 이 글을 통해 목차로 이동하시면 해외상장 인버스 레버리지 ETF를 확인하실 수 있습니다. 대표적으로 ProShares에서 운용중인 SQQQ가 있습니다. Proshares의 상품은 상남자의 투자 방식이 필요한 상품들이 많이 있는 것 같습니다.
다음은 레버리지의 장점에 대해서 알아보겠습니다.
레버리지 ETF의 장점
엄청난 수익을 가져올 수 있다.
기본적으로 2배의 손익률을 지니고 3배, 4배수의 손익률을 가지는 상품도 해외에서는 종종 있습니다. 상승장에서는 레버리지를 이용해 엄청난 수익을 가지고 올 수 있으며, 하락장에서는 인버스 레버리지(곱버스)를 통해서 수익을 얻을 수 있습니다. 하지만 손실 또한 2배로 날 수 있다는 점을 유의하셔야합니다.
가장 큰 장점이면서 유일한 장점이 아닐까 싶습니다. 매우 공격적인 투자 방식입니다. 투자 진행 시 유의하시기 바랍니다.
레버리지 ETF의 단점
장점에 비해 단점이 많으며 리스크가 상품입니다. 단점은 아래에서 설명하겠습니다.
변동성이 너무 크다.
장점과 연계되는 단점입니다. 위아래 상승폭이 너무나 큰 상품입니다. 수익을 얻을 경우 많은 수익을 한 번에 얻을 수 있지만, 반대로 손실을 입을 경우 많은 손해를 볼 수 있습니다.
장기 투자에 적합하지 않다.
보통의 경우는 중장기적인 투자에 적합하지 않은 경우가 많습니다. 또한 수수료가 매우 비싼 편에 속합니다. 이런점 때문에 짧게 치고 빠지는 단타식의 투자로 차익을 이용하여 자본을 불리는 것이 적절합니다. 장기적으로 들고 있을 경우 손해가 크게 날 수도 있으며 비싼 수수료를 지불하게 됩니다. 리스크가 큰 상품입니다.
횡보장에서는 손해가 발생
인버스 ETF의 경우도 횡보장에서 손해가 발생하지만 레버리지의 경우에도 주가가 같은폭으로 오르락 내리락하는 횡보장에서는 손해가 발생하는 구조입니다. 이런 현상을 디케이(Decay)현상 이라고 합니다. 인버스 ETF와 비슷하게 음의 복리효과가 일어나는 것입니다. 아래에서 좀 더 이해하기 쉽게 설명드리겠습니다.
S&P500을 추종하는 2배 레버리지 상품인 A 상품에 100달러를 투자했다고 가정해보겠습니다. 첫날 S&P500 지수가 1% 상승하게 되어 A 상품의 수익률은 2%가 됩니다. A상품의 가치는 102달러가 됩니다. 하지만 다음날 S&P500 지수가 2% 하락했습니다. A의 상품은 4%가 하락하며 상품의 가치는 (102*96%) 97.92의 가격을 형성하게 됩니다. 총 지수의 등하락률은 -1%이기 때문에 레버리지 A상품이 -2%를 하여 98달러가 되는 것이 아닌 것을 확인할 수 있습니다.
| S&P500 추종 레버리지 A 상품에 100달러 투자 |
A 상품 변동율(지수의 2배) | A상품 가격 |
| 첫째날 지수 1% 상승 | 2% 상승 | 102달러 |
| 둘째날 지수 2% 하락 | 4% 하락 | 97.92달러 |
| 총 지수 1% 하락 | 2% 하락 | 98 달러 |
위의 표를 보시면 좀 더 쉽게 이해하실 수 있습니다. 총 지수의 변동은 -1%이기 때문에 A상품은 -2%의 수익률을 얻어서 98달러가 된다고 생각하지만 실제로는 그보다 낮은 97.92 달러를 보유하고 있는 것입니다. 이와 같은 현상 때문에 횡보장에서는 적합하지 않은 투자 방식이며 횡보장이 오랜 기간 지속된다면 계속해서 손해를 보는 구조입니다.
그렇다면 장단점을 잘만 활용하면 적절한 투자 방법이 될 수 있습니다. 아래에서 설명 드릴 투자 활용 방법은 제가 활용하는 방법이며 투자 강요의 목적은 없으며 투자의 100% 책임은 본인에게 있다는 점을 알려드립니다.
레버리지 ETF 투자 활용 방법
저의 개인적인 의견이며 저 같은 경우는 이러한 방법을 사용하고 있다. 정도로만 알아두시면 될 것 같습니다.
투자의 기본은 분산 투자입니다. 종목에서의 투자 분산일 수도 있지만 물론 종목에서의 분산투자도 필요하지만 제가 여기서 말하고자 하는 분산 투자는 상품의 위험성 별로 분산 투자를 하는 방법을 사용합니다. 즉, 위험도가 낮지만 수익이 안정적인 상품에 많은 비율을 투자하고, 위험도가 높지만 많은 수익을 얻을 수 있는 상품은 적은 비율로만 투자를 진행합니다.
이 비율의 설정은 지극히 개인적인 취향이며 꼭 이득을 볼 수 있는 방식은 아님을 밝혀드립니다. 이런식으로 투자금을 위험도 별로 분산하여 안정 자산을 먼저 형성 후 공격적인 투자에 낮은 비율의 투자금을 사용합니다.
잘만 이용하게 된다면 많은 수익을 얻을 수 있는 레버리지는 상승장에서는 매우 매력적인 상품이지만 반대의 경우는 지옥을 경험할 수 있는 상품이기도 합니다.
마치며
레버리지 ETF를 알아보았습니다. 상승장에서는 수익을 많이 가져다 주는 매력적인 상품이지만 유일한 장점이자 강점입니다. 그 밖에는 리스크가 너무 크며 투자에 익숙치 않은 분들에게는 적합하지 않은 상품입니다.
본문의 내용은 투자 강요와 컨설팅의 목적은 전혀 없으며 정보 제공의 목적입니다. 모든 투자의 책임은 100% 본인에게 있다는 점을 알려드리며 모두 현명한 투자하시고 부자되시길 기원하겠습니다.
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